1.1金融服务和产品由TOP1 Markets提供和发行(“TOP1”，“我们”，“我们的”) 。本产品披露声明 (简称为“PDS”) 被编制用于向您提供关于TOP1金融产品的关键信息，其金融产品指金融衍生品(简称为“金融衍生品”) 请注意，本PDS所含之信息不构成推荐、建议或意见，且未考虑您的目标、财务状况和需要。本文为重要文件，且应当完整阅读。

1.2我们不提供个人建议。在您与TOP1的关系存续期间，我们可能作出书面或口头陈述，其可被解释为一般性财务建议。但是，TOP1任何时候均不会向您提供个人财务建议。为此，在达成保证金交易之前，您应当获取独立建议以确保任何拟议交易或您与我们的持续关系适合于您的特定财务状况、目标和需求。

1.3我们建议您还要就金融衍生品损益对于您特定财务状况的影响获取独立税务和会计建议。金融衍生品交易可能会有复杂的税务后果， 且将会随个人的财务状况而有所不同，因此应当在达成金融衍生品交易之前咨询您的税务顾问。

1.4TOP1持有编号为 40436 的瓦努阿图金融服务执照(“VFSC”) ，并且由瓦努阿图证券投资委员会(“VFSC”) 监管。您应当了解，VFSC不公开支持任何特定的发行商、金融产品或合约。 VFSC对我们的监管仅适用于我们瓦努阿图的金融服务活动，并且取决于您居住地的司法管辖，可 能会不适用。您应当留心金融衍生品的交易风险，并注意您招致的损失可能超过您的开户存款。回报并不能获得保证。 VFSC、瓦努阿图或任何其他人士均不会对您账户中的资金进行保证。

1.5您可能会损失全部存款。您可能在您对我们的总风险敞口和适用的其他费用和收费范围内招致损失。该等损失可能远高达您为满足保证金要求已在您的账户中存入或者被要求存入的资金。

1.6本PDS不构成在瓦努阿图境外任何地方作出的要约或邀请，也不构成向法律禁止对其作出该等要约或邀请的人士作出的要约或邀请。本PDS(电子版或其他版本) 在瓦努阿图之外任何司法辖区的分发可能受到法律限制，并且获得本PDS的人士应当就任何该等限制寻求建议并遵守该等限制。未能遵守该等限制可能构成对于适用法律的违反。本PDS相关的要约并非针对瓦努阿图之外任何特定国家的居民，并且并非意图在该等分发或使用将有悖于当地法律或法规的情况下，向任何国家/地区或司法辖区内的任何人士分发或由其使用。

1.7金融衍生品被视为高杠杆的投机产品，并且相较于无结合杠杆投资(如传统股票) 具有高得多的风险。您应当在就与我们达成金融产品合约作出决定之前完整阅读本 PDS、客户协议和财务服务指南 (FSG) 。除非你适当了解我们所提供金融产品的性质且可接受相关的风险，您不应当从事交易或达成交易。

1.8如我们询问您的个人信息以评估您与我们金融产品的适合性，并且我们接受您对交易的申请，并不代表我们给予您个人建议或任何其他形式的建议。您不得依赖于我们对您适合性的评估，因为其基于您向我们提供的信息，并且评估仅出于决定是否为您开立账户之目的。您之后不得仅因为我们在评估您的适合性后为您开立了账户，而主张您不负责您的损失。您仍应完全负责您自身对于我们金融产品特征和风险的评估，并且您应当就我们的金融产品是否适合您自行寻求建议。

2.1本PDS旨在为您提供有关金融衍生品产品的重要信息，包括以下信息：

• 我们的介绍；
• 我们的联系方式；
• 金融衍生品的主要特征/风险；
• 金融衍生品的适用费用和收费；
• 我们的内部和外部争议解决程序。

2.2本PDS中的信息为一般性信息，并未考虑您的个人目标、财务状况和需要。

2.3本PDS中的信息为截至2020年11月9日的最新信息，且如该等信息对客户无重大不良影响，将不时进行更新。更新的信息应始终于我们的网站 www.top1mart.com 上提供。 TOP1可能因特定变更而发布补充或替换 PDS，其应始终于我们的网站提供，或者如有需要应以电子形式分发。如如该等变更可能对您的利益造成重大的不利影响，我们将于实施该等变更前提前至少30日通知您。本PDS中使用的定义术语于本PDS第21款的术语表或其他条款中进行定义。如您需要更多信息，请询问我们。关于我们服务的更多信息可于我们的网站www.top1mart.com 获取。

2.4本PDS对任何人士的规定不构成对于法律禁止对其作出该等要约之人士的诱导、要约或招揽。本PDS为依照瓦努阿图法律编制的披露文件。 本PDS未经且无需经VFSC批准。 TOP1作为瓦努阿图金融服务提供商在瓦努阿图开展经营。本信息无意向任何国家或司法辖区内当地法律 或法规禁止向其分发或供其使用的任何人士进行分发或供其使用。

2.5以下汇总表为便于参考而提供。但是，请确保您完整阅读本PDS。

3.1发行人为TOP1 Markets(“TOP1”) 。

3.2TOP1持有VFSC(40436) 并获授权提供金融产品建议，通过就以下各项进行发行和做市交易金融产品：

• 衍生品；以及
• 金融衍生品合约；
• 为零售和批发客户服务。

3.3TOP1不提供托管全权委托账户服务。

3.4您可以通过以下所列的任何一种方式与我们联系：

发函至： Room 11, 2/F., Bougainville Building,Bougainville Street, Port Vila, Vanuatu；
发送电子邮件至： cs@top1mart.com；或
发信息至在线客服﹕ www.top1mart.com；

4.1VFSC发布的227号监管指南要求金融衍生品发行人公布特定信息以满足一系列的披露基准。该等基准需要基于“如果不行，为什么”的原则进行满足，并且旨在帮助零售投资者适当了解交易场外交易衍生产品(特别是与杠杆相关的) 复杂性和风险。

5.1TOP1提供众多货币组合的金融衍生品。这些合约的价格衍生于标的证券(即货币对) 价格的实时变化。请查看我们的网站及交易平台获取有关可提供货币组合的最近更新信息。

5.2TOP1的金融衍生品产品不会产生货币的实际交付，而是由客户通过持有同等但抵销的相反仓位进行现金调整或平仓，即没有一种货币与另一货币的实际兑换。金融衍生品产品为衍生品。仓位将最终进行平仓，并且客户账户将依照交易的收益或损失记入贷方或记入借方。

5.3金融衍生品的数量以手注明，1手相当于100,000个货币单位。 TOP1的金融衍生品令您能够交易从0.01一手的部分到多手的数量。请查看网站获取最新的金融衍生品交易参数。

6.2合约的类型

我们向我们的客户提供有关指数、商品、个别股票其他可能不时向您通知的订单。

6.3指数

指数令您可以推断一系列股票的总体表现。相较于单个股权或股票，指数令您能够接触到更大、更加多样化的市场。

TOP1使用一个乘数将指数转化为可交易的合约。该乘数将指数的各个点转化为指定数量的指数当地货币单位。例如，假设恒生指数为26,465.73点，乘数为1 港币每点，合约价值将为26,465.73港币。您可选择交易超过1份合约。如需获取用于各指数的最新乘数和货币，请参见我们的网站及我们的交易平台。

6.4商品

商品(现货和期货) 令您可以推断商品(如石油) 的价格。该等系基于与TOP1的商品期货合约的定价，其相应仓位随着期货合约的期满而滚动。

当交易商品时，1手相当于1份基础期货合约。商品的合约规模取决于所交易的特定商品。就石油而言，可用桶注明，对于金属而言，可用盎司注明。如需获取TOP1所提供合约的确切规模，请参见我们的网站及我们的交易平台。

6.5股票

个别的股票允许您在不承担全部合约价值且不拥有标的股份的情况下持有股份仓位。与常规股票交易不同，您需要支付初始保证金，这将是标的合约价值的百分比。打开或关闭时的差额与代表股利和利息的任何名义调整之和减去空头仓位的隔夜融资费用之差即为您的损益。您没有获得标的股份的所有权，因此无权享有股份所有权带来的任何利益或义务。有关股票的更多信息，请参见第11.7节。

6.6期满和滚动

(1) 对于主要的商品，TOP1提供现货及期货。期货具有到期日，详情会显示在我们的网站及交易平台供您参考。对于基于期货合约而拥有到期日的工具，在当前合约期满时，仓位将自动关闭，基于下一个期货合约的新的仓位将会开启。 TOP1将调整二份合约之间的价差。滚动的日期和时间显示于TOP1网站及平台上每个工具的详细信息一节。 (2) 如新合约以期满合约的溢价(更高价格) 交易，多头(买盘) 仓位将收到负向调整，而空头(卖盘) 将收到正向调整。但是，如新合约以期满合约的折扣价交易，多头(买盘) 仓位将收到正向调整，而空头(卖盘) 将收到负向调整。此外，滚动时仓位可能被收取价差。

6.7公司行为

(1) TOP1不会利用公司行为来牟利。 (2) 股份(或股指的成分股) 完成标的市场的交易暨股息后，将进行股息调整。对于多头仓位，股息调整将记入您的帐户，对于空头仓位，将从您的帐户中扣除。股份(瓦努阿图或其他方式) 的股利调整取决于当地税收安排，可能会不时发生变化。如果任何公司或类似事件导致金融工具可能进行调整，则我们将根据任何此类事件确定对您仓位的适当调整。这可能包括但不限于特别股息，红股发行，股票或供股，股票分割或合并。 (3) 我们可能会要求您决定是否应在您的帐户中反映公司行为。在某些情况下，处理公司行为(例如合并，供股，收购，股票拆分和股票分 配) 对您的好处可能不如您持有相关股票。 TOP1会在可能的情况下尽力将公司行为提前通知您，但是不作保证，因为TOP1并没有这样做的义务。 我们可能会尝试在已采取公司行动的情况下取消与您相关的订单。一旦发生这种情况，您有责任重新输入有效的订单。

7.1交易金融衍生品的人士可能出于多种理由。有些人交易是为了投机买卖，即为了从标的工具或货币价格或价值的波动中取得收益。例如，金融衍生品交易者可能是寻求从基础货币同日间和隔夜市场变动中取得收益的短期投资者。金融衍生品交易者自身可能无需卖出或买入基础货币，但是可能期望从相关货币的市场变动中取得收益。

7.2其他人交易金融衍生品以对冲其对于基础货币的敞口。金融衍生品敞口可能因多种不同活动产生，如：

(1) 具有国际业务和交易的公司或个人暴露于货币风险。这可能由于购买(或出售) 实物商品(如机器) 或者甚至金融产品(如投资于在国际证券交易所上市的证券) 而导致。

(2) 出售的产品以外币定价的出口商具有的风险是，如外币价值下降，则以出口商所在国货币计算的收入将会降低。

(3) 购买的商品以外币定价的进口商具有的风险是，如外币升值，将会令以当地货币计算的成本超出预期。

(4) 出行至另一国家/地区的人士具有的风险是，如该国货币相对于其自身国家的货币升值，则其旅行会变更更加昂贵。在上述各示例中，该等人员或公司便暴露于货币风险。

7.3货币风险是产生于汇率波动的风险。 TOP1 为其客户提供买卖金融衍生品衍生产品以管理该等风险的设施。这令客户能够保护自己免于不利货币波动的影响。

7.4交易衍生和/或杠杆产品可能有重大风险。客户应当基于其财务状况、需求和目标认真考虑，该等产品的交易对其是否适当。

8.1交易金融衍生品的部分主要益处包括：

(1) 对冲：您可下达带有杠杆的金融衍生品交易，以保护您对于基础货币或标的股票变动的敞口。

(2) 投机：除使用我们的交易设施作为对冲工具外， 您还可通过使用我们提供的报价基础货币或资产价格，对不断变化的价格变动进行投机。投机者可通过尝试预测市场变动，和购买从标的工具变动中获取价值(对其并无实际用途的) 合约，以取得收益。以下的示例说明了该等交易，在其中客户基于相信市场将向特定方向变动而达成一项投机交易。

(3) 随时随地接触世界市场：使用我们的在线交易平台，您便拥有权利访问实时更新的系统并在其上进行交易。您可在我们交易平台的产品详情页面查看标的产品可供开放交易的时间。

(4) 实时串流式报价：我们的在线交易平台包括由TOP1提供的实时报价。您可实时查看您的账户和仓位，并且您可依据基于实时信息的TOP1 报价达成交易。

(5) 对于您账户和仓位的控制：当使用我们的交易设施时，我们允许您对于您的交易下达止损订单。这意味着如市场变动不利于您，我们将依照您的订单平掉您的仓位。但是，请参见以下第9款，其中强调了您在波动性市场中的风险。

9.1金融衍生品产品交易具有高度风险，并且回报是不稳定的。交易可能有重大损失的风险，并且您的损失可能高达投入的资本。您应当获取独立专业建议，并认真考虑基于您的知识、经验和投资目标、财务需要及状况，金融衍生品或产品是否适合您。

9.2同样重要的是，您需在达成任何金融衍生品交易之前，阅读和了解客户协议和本PDS的条款和条件。

9.3金融衍生品交易涉及的部分主要重大风险包括但不限于以下各项：

(1) 市场风险 i.这是市场变动不利于您的风险。外部市场力量难以预测及可能造成市场和价格的快速变化。该等力量包括不断变化的供需关系， 政府、国家和国际政治和经济事件，以及市场的普遍心理特点。重要的是，您需要时刻监控您的仓位。由于您仓位的价格系基于标的工具，该等因素可能影响你的仓位和我们代表您实施、结算或平仓交易的能力。
ii.通过我们的交易平台进行的保证金金融衍生品交易不能被视为“无风险”或“安全”。您可以通过我们的风险管理工具来降低一些下行风险。可以在本PDS的11.9节中找到更多详细信息。
iii.同时持有多头(即买盘) 和空头(即卖盘) 仓位并不一定较于单一的多头(即买盘) 或空头(即卖盘) 仓位的风险更小。同时持有两个方向的仓位相较于持有一个方向的仓位可能为您招致更多损失。
iv.在极端波动的时期，隔夜费可能会大大增加，甚至在考虑市场价格波动之前，可能会迅速侵蚀您的初始存款。最新的适用隔夜费利率可在交易平台上并根据要求获得。在做出决定隔夜持仓之前，您应该警惕地监视自己的仓位和适用的利率。 (2) 于场外市场或非交易所内进行交易 TOP1的产品都是场外交易(“ OTC”) 产品。与证券交易所不同，没有金融衍生品的结算所。这意味着TOP1的产品不受交易所规则所保护的交易所交易产品的保护范围，并且不受任何交易所或清算公司的保证。但是，由于TOP1努力反映潜在市场的变化并将变化传递给您的仓位，相关市场(如有) 或交易所会间接影响 TOP1所提供产品的交易。您应考虑各相关交易所的所有规则均可能与TOP1合约相关。该等规则的具体内容不受TOP1控制，并且可能未经通知您而随时变更。 (3) 利益冲突 与TOP1的交易自动带有实际利益冲突的风险，因为TOP1作为其与您仓位的委托人，并且由TOP1设定合约的价格。 TOP1还可能与其他人士或市场参与者交易。 TOP1不保证给予您的是最佳价格。您可通过监控TOP1的合约定价和监控基础市场，以降低不利定价或不透明定价对您的风险。 TOP1还通过聘用外部法律顾问、持续的董事会监督并实施合规程序缓解此项风险。请参见本PDS 第 16 款获取更多信息。 (4) 价差损失 由于 TOP1 对某些交易收取价差，价格必须对您有利才能实现收支相抵。也就是说，即使价格并未变动，进行交易后因价差仍将面临损失。 (5) 滑点 在极端的快速波动或非流动性市场，可能出现跳空 (或称作滑点) 。当市场价格未遵循“平滑”或连续趋势时，可能出现滑点，它通常是由于世界政治、经济和企业相关事件等外部因素造成的。如您的产品追踪的标的工具出现滑点，您可能无法按已委托的价格平仓或开立新仓。此外，在出现滑点时，您的账户已开立的条件订单将按下一个可用的最优价格补仓，这可能与委托条件订单时选择的价格存在巨大差异。 (6) 追加保证金 如金融衍生品 价格出现不利变动，您可能收到我们追加保证金要求，阻止您的账户开立任何新的敞口并允许我们全权决定在无进一步通知的情况下平仓。如我们追加保证金，您必须将账户净值增加到规定的 100% 初始保证金总额以上，以取消对您账户的交易限制并防止被平仓。如您的账户净值低于维持保证金水平，我们也可能在无进一步通知的情况下减仓或平仓，您应负责补齐任何差额。仓位逐日盯市，账户款项每日结算，反映市场变动。您必须确保任何时候都有能力根据要求提供资金。必须尽快处理追加保证金要求，我们账户收到已结清资金之后才能被视为已成功付款。尽管TOP1在发出追加保证金要求之后可全权决定平仓事宜，但TOP1 可能全权决定暂缓行使此项权利，让您有机会处理追加保证金事宜。在某些情况下，市场变动对您的仓位不利，但 TOP1 尚未追加保证金您的账户即已突破维持保证金临界点，TOP1 将平仓以保护本身​​及其他客户。 (7) 杠杆 由于这些产品高度杠杆化，其依据的标的工具价格的细微变动可能引起巨大损益，超出您的初始保证金。此外，您可能被要求支付其他资金，代表已平仓及未平仓仓位的损失和其他费用。我们产品的价格可能很波动，在较宽区间内快速地上下变化。价格波动可能是由于“市场风险”部分所述的无法控制的时间或各种情况变化造成的。 (8) 流动性 某些货币对 在一定时期可能无法流动。缺乏流动性可能导致您无法对金融衍生品 建仓，或无法清算不利仓位，因此蒙受损失。 (9) 止损订单无执行保证 某些产品可与我们的限制和止损订单一并交易，此类订单的设计旨在通过指定在预订价格水平执行交易，从而优化市场敞口或限制损失。止损是指您对 TOP1 下达的指令，要求当市场交易超过特定水平时平仓。止损订单通常用于试图限制仓位可能损失的金额。您需要注意的是，我们无法保证止损，此等订单的执行取决于市场波动性和流动性。因此，尽管止损一般能在市场出现不利变动时控制潜在损失，需要注意的是我们无法保证止损订单的是否能执行，且限制损失的方式不一定如您预期。 (10) 我们关于平仓和实施限制的权利 (a) 如您未能支付到期金额和应付款项(包括追加保证金) 或未能保持账户净值等于或高于维持保证金水平，TOP1 享有绝对平仓权利。
(b) 您确认知悉，在 TOP1 平台交易某些标的工具的金融衍生品 可能在极短周期内、事先无任何预警情况下出现波动。鉴于涉及的高度风险，您知悉并同意，如我们全权决定(已考虑我们的合法利益) 任何标的资产波动性过高，我们有权在未通知情况下按 TOP1 平台当时报价关闭所有或未平仓的交易。
(c) 如果产品从TOP1的交易平台中删除，我们保留要求您及时结清交易的权利。我们将尽力为您提供事先通知，并要求您在截止日期之前关闭相关仓位。如果在截止日期后仍未平仓，我们保留代表您以最后可用价格平仓的权利。
(d) 如我们收到您的信用卡发卡行或出于任何原因受到任何其他支付方式的反向请求(又称拒付通知) ，您确认我们有权： i.立即关闭任何或全部未平仓交易(无论是否出现损益) 并清算您的账户(无论是否提前通知) ；
ii.取消、重新定价、调整或宣布过往交易无效；
iii.立即对您的账户施加限制(无论是否通知) ，包括：
(i) 限制使用任何支付方式在您的账户下定金；
(ii) 限制您的账户申请提款；及
(iii) 限制在TOP1平台建立新仓；限制时长由 TOP1 全权决定；并/或
iv.终止客户协议。 (e) 如根据 TOP1 的唯一意见，您涉嫌未经授权的活动、操纵市场、虚假交易、市场操控、虚拟交易、倒仓、内幕交易、卖空、违反金融服务法律或违反反洗钱/打击资助恐怖主义法律，TOP1 保留终止客户协议(立即生效) 、宣布无效、重新定价或在任何时间以任何价值平仓的绝对酌处权。
(f) TOP1可能会限制仓位规模和您帐户中产品的访问量，以减轻我们的风险。
(g) 根据客户协议，您还需就某些损失和责任赔偿 TOP1 及其员工、代理和代表。您应仔细阅读客户协议，确保了解上述权力及责任。 (11) 电子交易平台及系统风险 (a) 我们是依赖于科技去为您提供交易平台。您应负责提供并维护访问我们的交易平台的方式，包括但不仅限于个人电脑、智能手机、调制解调器和电话或其他访问线路。尽管互联网和万维网通常是可靠的，但技术问题或其他情况可能延迟或阻止访问网络。如您无法访问互联网及我们的交易平台，这可能意味着您无法在理想的时点交易TOP1提供的产品并因此蒙受损失。
(b) 我们还依靠多种技术解决方案为您提供高效的服务。在聘请这些提供商之前，TOP1已进行了尽职调查并与每个提供商签订了服务协议。对TOP1的通信，计算机，网络或外部事件等操作流程的破坏可能会导致交易执行或结算的延迟。破坏的一个例子包括我们基于计算机的交易系统的“崩溃”。 TOP1通过进行定期备份并使用适当的IT系统和保护措施来减轻这种风险。这意味着 您可能无法在我们提供的特定市场上进行交易，因此可能会蒙受财务损失或机会损失。
(c) 我们保留暂停交易平台和网站的部分或全部操作的权利。在这种情况下，我们可以全权酌情决定(有或没有通知) 以我们认为公平合理的价格平仓您的未平仓仓位。 (12) 监管风险 税收及其他法律、政府、财政、货币和监管政策变动可能对您的金融衍生品或 交易产生重大不利影响，针对 TOP1 采取的任何监管行动亦是如此。我们会尽最大努力去通知您有关影响您与我们交易的一切法律上的改动。 (13) 交易对手风险 (a) 您必须与 TOP1 直接交易、开仓和平仓。鉴于您在每笔交易中都作为交易对手与 TOP1 打交道，您在每笔交易中都将面临我们的敞口风险。这被形容为交易对手风险共为所有场外交易衍生产品的共同特点。如TOP1资不抵债，我们可能无法履行对您的义务。
(b) 然而，尽管您考虑了这种风险，但必须注意，TOP1遵守VFSC监管指南166中规定的对我们的VFSC的特定财务要求，以及其他作为场外衍生产品发行人的监管财务义务。我们使用实时软件工具定期且经常地监控我们的风险敞口，并准备详细的财务报告以确保满足适用的财务要求。我们必须至少每年对帐目进行一次审计。您可以通过与TOP1的代表联系或通过我们的电子邮件cs@top1mart.com获取我们记录中的财务审计流程的最新结果。
(c) TOP1可能选择作为批发市场的主要交易方与交易对手进行交易来限制我们对客户的敞口。因此，TOP1面临与对冲交易对手的交易对手风险。如果TOP1处理的这些对冲交易对手破产，我们可能无法利用标的资产，并且将成为对冲交易对手的无抵押债权人，从而可能影响我们履行对您的义务的能力。
(d) 为减轻这种风险，TOP1已制定了政策，系统和控制措施。我们维护并实施对冲交易对手政策，该政策详细列出了选择对冲交易对手时要考虑的因素。我们的网站(www.top1mart.com) 上提供了《对冲交易对手政策》。它可能会随着交易对手的变化不时更新。 TOP1使用信誉卓著的交易对手，例如信誉良好且财务资源充足的成熟金融机构。在选择交易对手时，TOP1会考虑公共信息，信贷机构报告以及显示这些交易对手的实收资本，资产和负债的最新财务报表。此外，TOP1还会搜索相关监管机构的数据库，以确认拟议的对手方拥有所有必要的许可证和/或授权。我们还使用信用额度来管理我们对每个交易对手的敞口。 (14) 金融衍生品风险 (a) 您的账户按照您指定的币种(即本币) 进行维护。如果您交易的产品以本币以外的其他货币计价，则与该产品有关的所有初始和维持保证金、盈亏、利率支付/收入和融资借贷均按该产品定价的币种计算。
(b) 因此，在下单时间和仓位关闭、清算、抵消或行权时间之间的相关汇率波动可能会影响您的盈亏。
(c) 在关闭账户本币以外其他币种定价的仓位时，外币余额将兑换为账户的本币。所有换算将按 TOP1 报价汇率计算。在将外币余额换算为本币之前，相关金融衍生品汇率波动可能影响仓位未实现的盈亏。 (15) 第三方市场信息 (a) TOP1 可能通过其一项或多项服务向您提供其内部生成或来自于其代理、提供商或第三方提供商的广泛金融信息。这包括但不仅限于金融市场数据、报价、新闻、分析师观点和研究报告、图表或数据(“市场信息”) 。我们通过电子邮件或网站提供的市场信息无意作为咨询建议。 TOP1并未担保或审批此等市场信息，我们仅将其作为一项方便服务提供给您。 TOP1及其第三方提供商不保证市场信息的准确性、及时性、完整性或正确顺序，不保证您使用或依赖市场信息所产生的结果。
(b) 由于多种原因(例如，市场情况或经济状况发生变化) ，市场信息的可靠性可能快速变化。 TOP1 或第三方提供商均无义务更新任何市场信息中包含的任何信息或观点，且我们可能在未经通知情况下随时停止提供市场信息。 (16) 仅限风险资本 您可能损失开立或支撑仓位而支付的所有存款。所有衍生品交易都涉及风险，没有任何交易策略可完全消除风险。备用买卖指示(如止损订单) 有时也无法将损失限制在您期望的金额之内。市场情况可能导致无法执行此等订单。在进行投机的情况下，我们建议您风险资本金额不应超过能够承受的所有损失。一条行之有效的一般规则是，用于投机的资金额度即使在全部损失的情况下，也不应改变您的生活水平。

10.1交易金融衍生品 是高风险、杠杆投资策略，我们不认为它适合每个人。申请账户的投资者必须通过一套评估标准，详情请参阅我们的客户资格认定政策。评估作为开户流程的一部分，将根据我们的客户资格认定政策决定评估结果。该评估只能通过网络进行。

10.2在申请并通过评估之后，可为申请人开户。在规定时间框架内未通过评估的申请人将无法开户。但这两类申请人均会收到相应通知。此外，首次评估未通过的申请人可接受相关教育培训，在我们的帮助下了解与我们账户相关的知识。首次评估未通过的申请人可部分或全部重新评估，或再申请账户或再接受评估。我们还鼓励申请人利用我们的模拟账户进行模拟交易，但请注意，我们不认为在模拟账户的交易可作为展示申请人有足够经验的合适标准。

10.3在与我们进行交易之前，您必须填写电子申请表并通过我们批准。在填写申请表之前，请阅读所有提供之文件及政策，包括本 PDS及客户协议。申请表要求您披露个人信息。您应参阅客户协议和我们网站的隐私政策，了解我们如何收集个人信息，然后在我们的关联公司或第三方之间维护、使用和披露此等信息，以及与您使用我们网站相关的特定隐私问题。

10.4您保证在申请表(及之后任何时间) 向我们提供的信息(包括关于您的财务信息) 在所有方面均真实、准确。您知悉，我们将根据您提供的信息将您作为潜在客户进行评价。

10.5我们将独立判断根据我们的客户资格认定政策，您是否符合条件开户，然后再与您接洽相关事务。如我们独立判断认为您符合资格，但结果证明您的经验、知识和了解并不充分或我们的判断有误，我们对您并不负有任何责任，亦不会修改或更改双方之间的任何事务或交易。

10.6您在签署交易协议后，将被视为零售客户，您的资金将被作为衍生品零售客户资金。本 PDS 只需提供姶零售客户。如根据管辖法律规定，您符合条件被归为批发客户，我们可能(但并无义务) 将您重新归为批发客户。如发生此等情况，我们会通知您及您的客户资金会否按批发方式处理. 向您提供本PDS并不代表我们只当作您为零售客户去处理。

10.7如您从我们网站下载并签署电子申请表，您应注意，我们将认为您已确认下载并阅读本PDS及客户协议电子版，或当面收到并阅读此等文件纸质版。

10.8本PDS的分发在瓦努阿图之外的某些司法管辖区可能受到限制。获得本PDS的人士应自行了解并遵守此等限制。如此等要约在某些司法管辖区未经授权或向某些人士发出此等要约或要约邀请属违法行为，则本 PDS 不构成此等要约或要约邀请。

10.9您可通过电子或电汇、信用卡或借记卡或我们可能提供的其他注资方式，存入资金并作为开户或维持账户的抵押品。所有资金必须在我们的银行账户清算入账后才能计入您的账户余额。请注意，通过信用卡为您的账户注资可能产生利用信用工具为杠杆账户注资的合并效应，加剧杠杆风险。我们可能同意接受其他资产作为抵押品以达到您的保证金要求，但如果我们同意此要求，则持有此等资产需要您与我们之间签署进一步的书面协议。

10.10除非我们之间另行协议，您同意，通过与 TOP1 账户持有者姓名相同的银行账户、借记卡或信用卡或我们接受的其他工具向TOP1账户注资。您还同意根据我们的合理要求提供相关信息，以协助我们遵守反洗钱和反恐怖主义义务，其中可能包括与您向 TOP1 账户注入资金相关的文件。如我们在当时或之后发现转入您的 TOP1 账户的资金来自于第三方，我们全权决定可能将该资金退还给注资的来源。

11.1TOP1 作为委托人

(1) TOP1将通过电子交易平台定期声明其作为委托人准备与您交易的价格。在交易金融衍生品时，与所有场外交易衍生品一样，TOP1 是发行人和做市商，而不是经纪商。因此，TOP1 与您协议并签订的每笔交易中，它都是作为委托人，而不是代理。如您决定与 TOP1 交易，TOP1 将与您(作为委托人) 签署具有法律约束力的合同，即它将作为交易对手，您的每笔买入(或卖出) 合约都是您与 TOP1 之间的单独协议。

11.2开立和关闭仓位/合约

(1) 如何开立仓位/合约 (a) 买入(做多) 或卖出(做空) 金融衍生品，即可开立仓位(本文文件中也可称为“合约”，二者可互换) 。买入-如您预期标的工具将上涨，您可买入金融衍生品 卖出-如您预期标的工具将下跌，您可卖出金融衍生品 (2) 如何关闭仓位/合约 (a) 如要关闭“做多”仓位，您可卖出；如要关闭“做空”仓位，您可买入。您可根据需要决定持仓时间长短。可能短至一天，也可能长达 数月。针对没到期日，除非平仓，否则仓位会自动滚动到下一个合约期。对于有到期日的订单，仓位会自动关闭。更多详情可参阅条款6.7。
(b) 只要您在每天最后交易时间前操作，TOP1 可以平仓。请参阅交易平台及我们的网站或咨询我们的客服专员，了解所有产品的最后交易时间。您应负责自行知悉自己所交易的最后交易时间。如在最后交易时间之前未平仓，它将自动滚转或关闭。收盘价一般是平仓之时或之前最后交易价，抑或是对相关标的市场的适用官方收盘报价或价值；减去 平仓时适用的任何佣金和价差。

11.3杠杆

杠杆是 金融衍生品交易的主要特点。我们的产品允许您仅投入少量自有资金，针对名义数量的货币和其他工具的涨跌进行交易。对于 您仅需投入标的工具市场价值的一部分资金即可进行交易。该工具的剩余价值由 TOP1 承担。尽管您仅投入了实际价值的一部分，但您有权享受与支付100%价值相同的盈亏。根据不同的标的工具，您需要投入的市场价值实际百分比有所差异。您应全权负责定期查看 网站及交易平台，了解不时修订的最新杠杆要求。

11.4盈亏计算

(1) 金融衍生品： (a) 金融衍生品盈亏的计算方法是，保持本币单位不变，判断计价货币单位数量差异。
(b) 金融衍生品盈亏金额为以下的净值：
(i) 开仓价格和平仓价格之间的差值；及
(ii) 日常融资成本
(c) 请参阅本 PDS 第 11.7 部分，了解进一步的交易示例。

11.5多头和空头

(1) 您可在TOP1 做多和做空金融衍生品如为多头仓位，代表您预期从标的工具价格上涨中获利，如标的工具价格下跌，您会面临损失。与此相反，如为空头仓位，代表您预期从标的工具价格下跌中获利，如标的工具价格上涨，您会面临损失。 如要对未结清的多头或空头仓位平仓，您需选择仓位，然后选择部分或全部平仓。平仓的结果一般是您的账户实现收益或损失。 (2) 需要注意的是，TOP1 无义务接受您的订单委托。一般而言，如您的账户超过 TOP1 规定的限额，或账户内资金不足履行保证金义务，可能发生这种情况；但也可能是TOP1 全权决定的其他原因。 (4) TOP1 对金融衍生品的报价包括对 TOP1 有利的价差。这种价差不是对您的额外收费或应付费用。根据不同因素，价差可能有所不同，此等因素包括但不仅限于市场波动、交易的金融衍生品

11.6隔夜费

(1) 您在交易日结束时持有的未平仓的仓位，无论当日是相关标的工具的交易日或相关标的市场暂停交易的周末，都将自动滚转至下一个交易日，以避免自动平仓及实际清算交易。您确认知悉，当此等交易滚转至下一个交易日时，将向您的账户余额增加或减去隔夜费。隔夜费是仓位价值的固定百分比，基于多项因素，包括是买入或卖出的交易、利率、工具差别、每日价格波动和其他经济和市场相关因素。 TOP1 平台列出了每种工具的隔夜费。您在判断是否针对特定工具建仓时，需确认了解隔夜费。 (2) 您兹授权我们根据TOP1 平台对每项工具规定的每日收费时间(如适用) ，按适用的费率，针对未平仓交易已累计的隔夜费，从您的账户余额中增加或减去隔夜费。请参阅本 PDS 第 11.7 部分，了解进一步的交易示例。

11.7金融衍生品交易示例

(1) 关于本 PDS 所举示例的重要信息 本 PDS 中的示例仅为说明我们产品的运营方式。它们无意于针对特定股份或其他标的产品的表现提出任何陈述。它们亦无意于对于特定标的工具整体表现或其波动性提出任何陈述。所有的例子并不反应你在与TOP1 交易衍生合约时所引起的特定情况或责任。价格仅是说明性的，示例是虚构的。 (2) 金融衍生品 金融衍生品可参与货币汇率变动。它们开仓方式 示例：在亏损下进行 EUR/USD的长仓
您认为近期欧元兑美元将升值。您看到 TOP1 对 EUR/USD 货币对的报价为 1.13588/1.13594(卖出价/买入价) 。您希望之后以更高的价格卖出。在本示例中EUR/USD 货币对的杠杆率为 1:200，即合约价值的 0.5%。您的账户本币为美元。
(a) 开仓
1 手 = 100,000 美元
按买入价买入一份 EUR/USD 合约(即 1 个单位) ：1.13594 x 100,000 = 113,594 美元初始保证金 = 113,594 x 0.5% = 567.97 美元
估计维持保证金 = 50% x 567.97 = 283.99 美元
一般而言，维持保证金等于初始保证金的一半，但初始保证金和维持保证金都可能因为标的工具市场变动而变化。
(b) 隔夜费
收市后此多头仓位仍未平仓，您必须根据利率差值支付隔夜费。在本例中，EUR/USD 的每日隔夜费(买入) 为 -0.0185%。您支付的利息为：合约价值 x 每日隔夜费
113594 *(0.0185%) 美元 = 21.02 美元(每天)
(c) 平仓
第二天，EUR/USD 价格下跌至 1.13147/1.13153。仓位价格变动对您不利，您决定减少损失，按卖出价卖出并平仓。按卖出价卖出 1 手：1.13147
开始交易：100 000 美元 x 1.13594(买入价) = 113594 美元
结束交易：100 000 美元 x 1.13147(卖出价) = 113147 美元交易总亏损：= 447 美元
净亏损 = 总亏损 + 支付的利息 = 468.02 美元(447 美元+21.02 美元) (3) 商品保证金交易 TOP1 还提供多种商品期货价格的一系列交易。它们通常被称为大宗商品交易。 请参阅TOP1 平台及网站的工具详情，了解这些产品的详情。
示例﹕在亏损下进行石油的长仓
您认为近期石油会贬值。您看到 TOP1 平台的报价为$85.60/$85.65。您决定卖出 100 桶，即您决定卖出 1 手。您希望之后以更低的价格买入并平仓。石油合约的杠杆率为 1：10，即合约价值的 10%。在本例中，您的账户本币为美元。
(a) 开仓
按买入价买入 1 手：$85.60合约数量：1 手杠杆率：1:10
合约总价值：85.65 x 1 手 x 100(桶) = 8565 美元
应付的初始保证金：$85.65 x 1 手 x 100(桶) x 10% = 856.5美元维持保证金 = 50% x 856.5美元 = 428.245 美元
(b) 隔夜费
收市后，持有的此仓位仍未平仓，根据利率差值，您可收入或扣减隔夜费。在本例中，我们假设石油的每日隔夜费为买入 -0.015%， 卖出 +0.015%。
您的利息收入：合约价值 x 每日隔夜费利率8565 美元 x 0.015% = 1.285美元(每天)
(c) 平仓
第二天，石油价格突然下跌至 $75.50/$75.55。交易价格对您不利。假设您的整个账户被追加保证金，TOP1 为保护您避免进一步损失进行平仓操作：
按卖出价卖出 1 手：$75.50
合约总价值：75.50 x 1 手 x 100(桶) = 7550 美元
按开仓价格计算的合约价值：85.65 x 1 x 100(桶) = 8565美元
差值/已实现损失：8565美元 - 7550美元 = 1015 美元。应付总金额：1015美元 +1.285美元 = 1016.285美元
假设追加保证金时您的账户余额仅为 900.00 美元，这笔损失将导致您的账户余额为负值116.285美元。 TOP1 以负余额保护政策形式提供救济，将您的账户余额归零。 (4) 指数 股指可通过单笔交易接触多种不同股票敞口。指数开仓和平仓无应付佣金，但可能适用隔夜费调整。我们提供广泛的欧洲、美国和亚洲指数
示例：在盈利下进行 1 手 AUS200的长仓
您认为澳大利亚的 S&P ASX 200 市场过度抛售，预计未来将恢复。您决定买入 AUS 200 您看到 TOP1 平台的报价为 4972/4975 。您决定买入 1 手。在本例中，AUS200 合约杠杆率为1:200，即合约价值的 0.5%。在本例中，您的账户本币为美元。乘数为每个指数点位 10 美元。
(a) 开仓
开仓价格：4975 点 x 10 美元 1 手 = 美元表示的指数价格
应付初始保证金：4975 x 10 x 0.5% = 248.75 美元维持保证金 = 50% x 248.75 美元 = 124.38 美元
一般而言，维持保证金是初始保证金的一半，但初始保证金和维持保证金都可能因为标的工具变动而变化。
(b) 隔夜费
收市后，此仓位仍未平仓，根据利率差值，您需支付隔夜费。在本例中，我们假设每天隔夜费利率为 -0.075%。您支付的利息为：合约价值 x 每日隔夜费利率 =49,750 x 0.075% = 37.31 美元
(c) 两天之后，AUS200价格升至 5022/5025。您决定平仓，按 5022 卖出。开仓合约价值：49,750 美元
平仓合约价值：50,220 美元
差值/交易毛收益：47 x 10 = 470 美元
您支付的利息：37.31美元 x 2(日) = 74.62 美元 交易净收益：470 美元 - 74.62 美元 = 395.38 美元 (5) 股票 TOP1 还提供股票，使您可以在不承担全部合约价值的情况下持有股份仓位，也无需交付基础股份。示例﹕在盈利下对 Example Holding Ltd进行10,000股的长仓
Example Holding Ltd 的股票目前在市场上报价 $1.85/1.86，而您认为股价将会上升。您决定在1.86的买入价买入10,000股的订单。在本例，股票的杠杆率为1:20，为合约价值值的5%。在本例，您的账户本币为美元。
(a) 开仓
开仓价格：1.86 美元
开仓合约价值﹕1.86美元 x 10,000 (股) = 18600美元应付初始保证金 = 1.86 x 10,000 x 5% = 930 美元维持保证金 = 1.86 x 10,000 x 2.5% = 465 美元
一般而言，维持保证金是初始保证金的一半，但初始保证金和维持保证金都可能因为标的工具变动而变化。
(b) 隔夜费
此仓位在收市后持有2周 (14日) ，根据利率差值，您需支付隔夜费。在本例中，我们假设隔夜费为每天 -0.01%。您支付的利息：合约价值 x 每日隔夜费利率 x 日数 = 18600美元 x 0.01% x 14日= 26.04 美元
(c) 14 天后，股票价格升至 $2.85/2.86。您决定平仓，按 $2.85卖出开仓合约价值：1.86美元 x 10,000 (股) = 18,600 美元
平仓合约价值：2.85美元 x 10,000 (股) = 28,500 美元差值/毛收益：28,500 - 18,600 = 9900 美元
您支付的利息：18,600 x 0.01% x 14(日) = 26.04 美元交易净收益：9900 – 26.04 = 9873.96 美元

11.8止损单和套利单

(1) 我们可能全权决定允许您通过止损单和套利单规定某笔交易的平仓价，上述操作均需遵守客户协议条款及我们不时执行的所有其他条款和条件。 (2) 在您提出委托且我们接受您的委托之后，您兹授权我们按止损价或套利价关闭交易，如适用且如委托协定，我们无需您的进一步指令或向您发送通知。如果我们在 交易平台的报价等于或超过我们接受此等委托的价格，我们可全权决定关闭交易。 (3) 我们可以全权决定允许您在您决定的特定时间周期内，要求交易开仓或平仓，包括止损单和套利单。如果我们接受此等要求，我们可能全权决定在此等特定时间周期内关闭交易。您确认并同意，在此等特定时间周期之外或未遵守双方就此等交易协定的任何其他限制条件时，我们无义务关闭此等交易。 (4) 我们可能全权决定接受与止损相关的追踪止损委托。您确认，如 TOP1 平台市场变动对您有利，止损单设定的原始价格水平可能修改。您同意，在追踪止损有效期间，市场每次有利变动一个点数将构成您的一份新委托，将追踪止损单水平提高一个点数。一个点数的变动将按您的账户本币四舍五入至最近的绝对值。 (5) 您确认并同意，由于市场波动和我们无法控制的因素，我们无法确保按您委托的水平执行订单，例如，订单平仓价格可能差于您委托时初始规定的价格。在此等情况下，我们将按次优价关闭交易。例如，对止损单而言，如为多头仓位，市场价格可能突降至止损价之下，甚至未达到规定价格。如为空头仓位，价格可能突涨至止损价之上，甚至未达到规定价格。 (6) 对于套利单，如标的工具价格变动对您有利(例如，在多头仓位中，买入时价格下跌或卖出时价格上涨) ，您同意我们可以(但并无义务) 将此等价格改善传递给您。例如，如为多头仓位，标的工具价格可能突增至套利价之上，甚至未达到规定价格。如果为空头仓位，标的工具价格可能突降至套利价之下，甚至未达到规定价格。

11.9账户余额

(1) 账户的以下数值为实时计算的结果，具体如下： 余额：(不包括当前开仓位的未实现盈亏)
= 保证金 - 提款 + 已实现的平仓位的盈亏总额(但不包括开仓位的未实现盈亏)
可用余额：(指可用于新建仓位或提款的金额)
= 余额 + 开仓位的未实现净盈亏总额 -​​ 初始保证金总额
净盈亏：(指所有开仓位的盈亏)
=(总盈亏 + 每日隔夜费 x 天数) 的总额
净值：(指所有仓位清算后的当前账户估值)
= 余额 + 净盈亏
账户将根据市场变动，持续计算您的“可用余额”、“净盈亏”和“净值”。如果“净值”触及或低于初始保证金总额的要求，您在登录账户后将收到提示，您的仓位面临被清算的风险。如果“净值”低于维持保证金总额的要求，您的仓位面临马上被清算的风险。 (2) 您应负责随时确保账户资金充足，尤其是在市场波动时期。 (3) 如果您的仓位按账户本币以外的其他货币计价，未清算的盈亏将持续计算其价值并兑换为本币金额。

11.10负余额保护

负余额保护是指账户余额为负值时，自动将其调整归零 (0) 。当按保证金交易金融产品时，可能出现交易者亏损大于他们所投资的本金的情况，形成欠债。 TOP1 保证您不会亏损多于您的账户资金。 如果您选择向我们存入资金，包括响应追加保证金或其他方式的额外资金，那么这些金额将被包括在您的帐户馀额中，而潜在损失的风险将是您当时所有的帐户馀额包括这些额外的金额。另一方面，如果您收到追加保证金通知书，并选择不存入更多资金以满足追加保证金通知， 那么您的账户馀额将不包括您为了满足保证金要求而需要向我们存入的金额。但是，在这种情况下，我们可能行使我们的权利来关闭您的任何或所有未平仓合同。在任何时候，您可能遭受的最大潜在损失将受限于您的帐户馀额。当您的账户净值跌至零时，我们会自动或手动调整您的账户净值至零。 TOP1 可能需要花一些时间调查并判断，TOP1 对于因延迟造成的任何损失不承担责任。 TOP1 在行使其提供负余额权利之后，保留权利终止您的账户，拒绝订单委托，退还保证金或阻止您进入其他敞口交易。如您仍希望与TOP1 交易，您必须通知TOP1 。 负余额保护不得被依赖并作为损失保护机制。您在与TOP1 交易过程中，应独立负责采取稳健的风险管理实践。

11.11货币转换

如果您的任何未平仓仓位均以您账户的基准货币以外的货币计价(例如，您拥有美元交易账户，但您持有以美元计价的黄金仓位) ，则未平仓仓位的详细信息(包括运行的损益表) 将根据适用的TOP1 汇率继续以您的基本货币计价。开仓后，初始保证金要求和维持保证金要求将根据适用的TOP1 汇率转换为您的基础货币。平仓后，已实现的损益将根据适用的TOP1 汇率转换为您的基础货币。您的对账单还将以您的基础货币计价所有仓位。

11.12使用TOP1 电子交易平台

(1) TOP1 提供的电子交易平台可允许客户交易我们的产品，即客户可通过互联网直接访问保证金金融衍生品价格。请参阅您在交易之前被要求签署的客户协议详情，了解使用电子交易平台适用的使用条款。部分主要条款如下： (a) TOP1 保留权利全权决定随时确定或修改任何与电子交易平台使用相关的政策。所有此等变动将通过我们的电子交易平台、电子邮件或网站直接通知您。
(b) 客户获得使用电子交易平台的非排他性、不可转让许可，但需遵守客户协议的条款。
(c) 客户只能将我们的电子交易平台用于其内部业务或投资目的。
(d) 客户不得允许任何第三方复制、使用、修改、拆解、翻译或转换与使用我们的电子交易平台有关的内容，也不得将该平台分发给任何第三方。
(e) 我们的电子交易平台可能被用于传输、接收和确认执行委托订单，视乎市场情况和适用的规则和规定。
(f) 在客户已采取程序防止未经授权访问并使用电子交易平台的前提下，TOP1 同意客户访问并使用该平台。在任何情况下，客户同意承担通过电子交易平台执行交易产生的经济责任。
(g) 如果客户获准访问电子交易平台，客户确认并保证其已获得访问电子交易平台所需的密码；是提供密码的唯一所有者；使用TOP1 提供给客户的密码开立、持有或访问账户发生的所有交易承担全部责任。
(h) 客户同意对于使用电子交易平台和通过电子交易平台传输的所有委托承担全部责任。如客户发现未经授权使用账户、客户用户名、密码或账户数值遗失或被盗；对账单内容的信息不准确，包括现金余额、开仓位或交易历史等，应立即通知TOP1 。
(i) 电子交易平台按原样提供，TOP1 对于其运行或可用性不作任何明示或默认陈述或保证。
(j) TOP1 不保证访问或使用电子交易平台不会发生中断或错误，或其服务性能或品质将达到任何特定标准，我们对使用电子交易平台提供的任何信息、服务或交易的及时性、顺序、准确性、完整性、可靠性或内容或使用之后取得的结果不作任何保证。 TOP1 明确声明对所有隐含保证免责，包括但不限于对适销性、所有权、适合某一特定用途、不侵权、兼容性、安全性或准确性的保证。
(k) 在任何情况下(包括疏忽大意) ，TOP1 对于因电子交易平台使用、不可用或无法使用造成的任何直接、间接、附带、特殊或从属损害(包括但不仅限于业务中断或利润损失) 不承担任何责任。
(l) 客户同意，客户应自行承担使用电子交易平台的风险，且客户对于使用电子交易平台或通过其获得的资料造成的任何损失承担全部责任。 (2) 请注意，TOP1 可全权决定我们电子交易平台实施的强制平仓，TOP1 对于与此相关的任何直接或间接后果不承担任何责任。

11.13停牌或暂停的标的工具

(1) 标的工具可能在各种情况下于相关交易所被暂停交易。此外，在特定情况下其可能被停牌或摘牌。如果标的工具出现交易停止、暂停或停牌，TOP1 可能全权决定取消尚未开仓的订单 交易委托，调整仓位条款，更改保证金要求或关闭任何未结清的订单。 (2) 当您向我们委托订单 或金融衍生品时，我们可能会委托对应的订单以对冲市场风险。 TOP1 可全权决定是否接受委托及接受委托的时点。在不影响此酌处权的前提下，如我们无法补仓，我们可能选择不接受订单。 (3) 因此，TOP1 可随时全权决定我们不允许针对一项或多项标的工具、证券或货币进行 金融衍生品交易，并拒绝您的交易委托。

11.14确认和对账单

(1) 通过 TOP1 平台开仓或平仓的金融衍生品 将在屏幕上确认。您可随时通过 TOP1 平台下载对账单，如您通过更改平台设置，选择接收相关通知，我们将在出账单时通过电子邮件通知您。如您选择通过信函接收对账单，我们有权收取行政管理费用。确认内容包括您与我们开仓或平仓的所有交易详情。您的对账单将包括您的账户财务状况摘要及相应对账期内账户的所有交易详情。我们将努力确保所有细节的准确性。但是，您应仔细检查对账单内容，如有任何异议或在交易后 48 小时未收到对账单，请与我们联系。 (2) 您应关注账户余额、开仓位的保证金要求及是否接近维持保证金临界点。对账单也将显示账户是否有剩余可用的资金。 (3) 当我们向您发送确认或对账单后，请审阅其内容，请在48小时内告知我们任何错误或不准确之处，否则将被视为已接受确认或对账单内容且对您产生法律约束力。 (4) 如果对于确认和对账单有任何问询，请联系我们的客户服务部门。即使未能告知错误或不准确之处，亦不妨碍您根据我们的争议解决程序(参阅第 19 部分) 提起投诉的权利，但我们保留权利根据客户协议条款进行处理。

11.15专门语言服务

如您以英语以外的其他语言与我们打交道，例如使用我们专门的亚洲的语言或其他外语人员，请注意，有时我们可能无法提供此等外语服务。英语是我们提供所有服务的主要语言，也是我们合约文件的具有法律约束力的语言。有时您可能必须就账户相关事宜采取行动，但能够流利使用该门外语的代表不可用。您应负责确保有能力随时监控您的仓位和账户。

金融衍生品 需遵守保证金义务，即您必须出于保证金目的存入资金。您必须支付我方要求的、与您的账户相关的所有保证金款项。

12.1初始保证金要求

您在进入交易之时，将被要求支付初始保证金(初始定金/预付款) 。初始保证金是指作为担保进入保证金仓位所需的抵押品金额。我们将要求按照合约金额的一定比例计算的初始保证金。初始保证金取决于多项因素，包括但不仅限于市场波动性及产品基于的标的工具的流动性等，由 TOP1 全权决定。初始保证金的比例和总额会显示在交易平台和我们的网站以供参考。开仓后应立即支付初始保证金，且初始保证金不随当前市场价调价，即无论任何特定时点的合约价值，它仍是开仓时支付的初始金额。
但是，TOP1 保留权利不时全权决定更改初始保证金百分比。这可能(但不一定) 是由于市场波动性变化或特定金融衍生品 感知风险变化。因此，您必须定期监控网站和交易平台，了解所有此等变化。如果初始保证金发生变化，(即使您已支付初始保证金且达到维持保证金要求) ，平台将发送电子邮件通知，告知您现有和新仓位将适用的新费率。如果您未达到新的保证金要求，此等初始保证金变化可能触发追加保证金的要求。在这种情况下，平台将另外向您发送追加保证金电子邮件。除非且直到您按照新的初始保证金金额要求以已清算资金形式向 TOP1 付清所有开仓仓位的初始保证金，否则您将无法在账户内开立任何进一步敞口，且 TOP1 可全权决定关闭您的开仓仓位。此数值计算方式是新的初始保证金百分比乘以截至追加保证金当日的合约价值。

12.2维持保证金要求

(1) 为维持开仓的仓位，您必须在账户内维持足够的净值，以达到维持保证金要求。指要求保持账户净值在整个账户支付的初始保证金总额的 50% 或以上(或网站不时修订的要求) 。如账户净值低于维持保证金水平，无论您之前是否收到追加保证金要求，TOP1 可全权决定关闭您的仓位。为避免疑义，如您已支付 1000 美元初始保证金，您的账户净值不得低于 500 美元。假定您在开仓后仓位保持不变， 则按照您已支付的 1000 美元初始保证金，您达到了维持保证金的要求。尽管您已支付 1000 美元的初始保证金，如您的仓位降至400 美元净值，您(至少) 需要另外存入 100.00 美元，才能将账户净值提高至维持保证金水平。鉴于金融市场的动态性质，万一仓位进一步朝不利方向变动并增加您的保证金，除补足差额之外，您可能希望存入更多的缓冲金额。 (2) 追加保证金 (a) 平台按净账户计算追加保证金，即如您有多个开仓仓位，将按所有开仓交易计算保证金要求。当账户净值触及或低于账户所支付初始保证金总额的 100% 时，将触发首次追加保证金。如果 TOP1 在此等情况下决定要求追加保证金，除非且直到您账户的净值增至已支付的初始保证金总额的 100% 以上，否则您的账户将被阻止开立任何进一步敞口且 TOP1 有权在未经通知情况下关闭您的仓位。收到的保证金必须是已结清的资金。
(b) 当账户净值触及或低于初始保证金的75%水平时，将触发第二次追加保证金。如果 TOP1 在此等情况下决定要求追加保证金， 您将收到提醒，由于您的账户净值即将突破最低维持保证金要求，TOP1 有权关闭您的仓位，并且您的仓位有被立即平仓的风险。
(c) TOP1 无义务发出追加保证金要求。您应全权负责经常检查您账户的保证金要求。您确认，无论您是否收到追加保证金要求，当您的账户净值低于维持保证金水平时，TOP1 可在无进一步通知的情况下关闭您的仓位。您在开立任何新敞口之前应负责确保拥有充足的维持保证金和初始保证金。鉴于您所参与金融市场的动态性质，万一您的仓位出现不利变化并进一步增大您的保证金，除了补足差额之外，您可能还需要略微存入一部分缓冲资金。
(d) 使用止损单时的保证金 - 为保证金 仓位附加止损单并不会减少保证金要求。

12.3关于保证金要求的通知

您可登录账户或联系我们并通过我们的交易商查看当前保证金仓位(及任何赤字) 。您确认，发出追加保证金要求属我们尽可能提供的一项服务，即使我们未能及时通知您，仍不可免除您监控自己的保证金仓位并支付任何差额的义务。如您未能向我们支付任何差额且您的账户净值低于维持保证金水平，根据客户协议，我们可能享有重大权利，请您务必全面知悉。此等权利包括但不仅限于无需事先通知您即可关闭您的仓位。

12.4未能履行保证金要求

(1) 我们无义务通知您账户已接近需追加保证金的水平，您应负责随时监控自己的账户。如您的账户净值低于维持保证金水平，我们可全权决定在不通知您的情况下对您部分或全部开仓仓位进行强制平仓并以您账户内的任何多余资金减去由此产生的已实现损失，且不必因此产生任何义务。 (2) 这一流程可能由我们的内部自动化平仓监控器系统执行，或者我们的交易室可能全权决定关闭部分或全部开仓仓位，直到您的账户净值完全覆盖已支付的维持保证金。我们的自动 系统或交易平台在平仓时，在尽最大努力基础上进行操作，首先关闭损失金额最大的仓位，对于同等损失金额的仓位，则采取先进先出(FIFO) 政策。根据市场情况和其他因素(包括但不仅限于账户包含多个仓位及是否持有止损单等) ，可能出现例外。需要注意的是，一旦您的账户净值低于维持保证金水平，所有开仓位都应被视为存在平仓风险。 (3) TOP1 有权限制您的开仓位规模，根据 TOP1 判断适宜的情况，以仓位净值或总值为基础。 TOP1 还有权随时全权决定拒绝您提出的委托及建立仓位的要求，且无需就此通知您。

13.1信托账户

(1) 我们收到来自您的任何款项将以信托形式存放于按照《瓦努阿图客户资金规则》维持和操作的独立信托账户中。出于资金隔离的目的，我们将所有客户资金视为零售客户资金，我们不使用客户资金来履行我们在与其他交易对手进行对冲时所承担的义务。法定信托(例如独立的客户资金账户) 不能保证您的资金获得绝对保护。您的资金可能持有在多个信托账户内并与其他客户的资金混合。也就是说，一家客户的客户资金短缺可能影响其他客户可用的资金。您可将客户资金账户内保留的资金金额减至最少，从而降低此种风险。 (2) TOP1 对于持有信托账户的任何银行的偿付能力、作为或不作为承担任何责任。 (3) TOP1 持有的所有客户资金均完全隔离。我们完全根据《公司法》第 2 条第 7.8 部分规定和 VFSC 监管指南 212 与 OTC 衍生品相关的客户资金的要求处理客户资金。客户资金将转入我们在经授权的存款机构持有的信托账户。 (4) 一般情况下，TOP1 不使用客户资金来履行我们在与其他交易对手进行对冲时所承担的义务。我们在这类交易中承担的任何义务都是由 TOP1 自有资金支付。但是，在法律允许的范围内，我们保留权利将批发客户资金(不包括成熟投资者资金) 用于与 TOP1 衍生品保证金、担保、抵押、转让、调整或结算交易相关的事宜(包括代表 TOP1 以外的人士进行的交易) 。 (5) 我们仅有权获得根据《瓦努阿图客户资金规则》持有独立信托账户或由我们投资的客户资金产生的任何利息或收益，且此等利息和收益需在我们决定时由独立信托账户支付。

13.2我们仅在以下情况中从客户资金信托账户提款：

(1) 根据要求为客户处理提款； (2) 作为保证金或提款交易的一部分，提取我们有权收取的费用； (3) 由于客户与我们交易，处理我们有权收取的款项；及 (4) 处理法律授权支付的款项。

我们可不时在网站上通知更改这些费用。如此项更改将导致费用及收费增加，我们会在更改生效前至少 30 天发出通知。

14.1价差

(1) 我们可对您的交易收取有利于TOP1 的价差(买入价和卖出价之间的差值) 。请参阅我们的网站，了解关于价差的详情。对于金融衍生品，价差按交易工具报价币种收取，之后可转换为账户本币，以判断您的交易成本。 (2) 价差可能根据多项因素有所差异，包括但不仅限于其针对的市场，尤其在波动的市场情况下可能发生变化，我们可随时更改我们的价差规定。适用的价差显示在我们的网站和平台上。由于交易价差可能取决于标的市场的活动，您在 平仓时的价差可能与建仓时的价差不同。

14.2保证金支付

(1) 保证金不是成本；保证金是您开立交易时账户内需要的资本金额。保证金的计算方式根据交易标的工具不同而有所差异。我们的平台将显示初始保证金要求，我们建议您查看合约详情，了解规定的保证金金额。 (2) 您可通过以下公式计算： 手数或希望交易的规模 x 保证金百分比 x 开仓价格 = 需要的初始保证金示例：
您想建仓 1 手 AUD/USD(1 手 = 100,000 本币 AUD/USD，杠杆率 1:200) 。 AUD/USD 现行价格为 0.76001。计算初始保证金要求为 1 x 100,000 x 0.005 x 0.76001 = 380 美元。
如您的 TOP1 账户本币为美元以外的其他币种，保证金要求将根据适用的 TOP1 金融衍生品汇率转换为您的本币。

14.3隔夜费

(1) 在交易日结束后、周末期间或相关标的市场收市后持有的未结清交易将自动滚转至下一个交易日，以避免自动平仓及实际结清交易。您确认知悉，当此等交易滚转至下一个交易日时，将向您的账户余额增加或减去隔夜费。隔夜费是合约价值的固定百分比，基于多项因 素，包括属于做空还是做多交易、利率、工具差别、每日价格波动及其他经济和市场相关因素。 TOP1 交易平台列出了每种工具的隔夜费。您在判断是否针对特定工具建仓时，需确认了解隔夜费。 (2) 如在同一交易日开仓和平仓，则不必支付或收到利息。

14.4闲置费

(1) 如您的账户在 180 天内未有进行任何活动，则将被视为闲置。就本节而言，“活动”涉及在您的帐户上开设或关闭仓位，但不包括任何存款(除了您帐户中的第一笔存款) 、提款、未执行的委托订单、支付的费用或其他任何证据，表明您可以通过任何方式访问或使用您的帐户和/或交易平台。 (2) 闲置期间将被视为在最后一次开立或关闭交易，或您的帐户中的第一笔存款的较晚的日历日开始。如果您的帐户在首次被视为处于非活动状态后仍保持非活动状态额外180天，则您有责任支付费用(“非活动费用”) ，以换取提供管理和信息服务以及帐户的持续可用性。 (3) 您将根据与您不时协定的要求支付闲置费，或者我们将从代表您持有的任何资金中扣除此等费用。根据我们网站不时的通知，闲置费可能变更。 (4) 闲置费等于您的账户剩余余额或 10 美元(或等值其他货币) ，以较低者为准；每月事后按账户本币收取。 (5) 在账户余额完全耗尽或初始 180 天闲置期之后继续闲置 12 个月时，您的账户将被关闭，按较早者为准。

14.5其他费用

支付处理、信用卡或电汇等其他服务可能会收取费用。您在每一个历月可享有四(4) 次免收费用从账户中取款的服务。对于您要求的每个后续提款，我们保留向您收取每次提款费用的权利。请访问我们的网站 www.top1mart.com，了解进一步详情和适用费用。

14.6向第三方和雇员付款

(1) TOP1 向第三方和/或其雇员支付的任何款项必须遵守瓦努阿图金融服务法规及“未来理财建议”改革，且不得为“冲突报酬”。 (2) TOP1 的雇员不按佣金计算报酬。无论是 TOP1 的相关法人团体，还是 TOP1 的任何董事或其相关机构，都不能从我们提供的OTC 衍生品产品中获得任何佣金或其他好处。我们的员工报酬包括固定薪资和酌情奖金部分，后者基于高管层对于雇员完成相关合规培训、遵守合规政策、对客户的服务标准和相关反馈、对公司的整体贡献和达到一系列个人绩效目标等酌情决定。

14.7费用和收费变动

费用及收费可能不时变更，具体情况将根据要求反映在我们的网站上。如要提高费用或收费，我们将在变更生效前至少 30 天通知您。如为其他变动，我们将在相关变动发生后可行的时间通知您，但最迟不超过三个月。请参阅我们的网站，了解您的账户适用费用和收费的更多信息。

15.1介绍

(1) 如您交易金融衍生品 您可能需缴纳瓦努阿图税费。本节概述了有关瓦努阿图主要收入所得税和交易衍生品所涉消费税问题的一般信息。 (2) 本节所载的仅为一般资料，无意构成法律或税务方面的咨询意见，不应以此为依据。 TOP1 建议您就适用于本人的个人事实和情况的所有税务问题获得独立的专业税务咨询意见。

15.2交易保证金的纳税影响

(1) 瓦努阿图税务局并未就金融衍生品颁发任何特定税收规定或决定。但是，它的性质是现金结算的衍生品，为投资者提供参与市场上交易的标的工具价格变动的机会，但不直接投资此等标的工具。 (2) 瓦努阿图税务局税收裁定规定了关于保证金交易的税收要求。根据 TR2005/15，如您在正常业务过程中或为盈利目的建立 仓位，您所赚取的任何利润或发生的损失可能被纳入应评税收入内或容许从您的应评税收入中扣除。

15.3商品服务税(GST)

(1) GD 2005/3 声明，对于您在 TOP1 交易的保证金，无需支付任何商品服务税(GST) 。但是，我们向您收取的某些费用及收费可能适用商品服务税。

16.1 TOP1 是做市商而不是经纪商，因此，对于与您相关的所有金融衍生品 交易，它不可避免地会出于其自身利益作为委托人行事。针对您的金融衍生品仓位，TOP1 将与其对冲交易对手进行交易，以开展交易对冲向您承担的债务。此等交易活动可能对您交易的金融衍生品产品价格产生(正面或负面) 影响。

我们的产品没有管理的投资成分。我们在建立、持有、变更或平仓金融产品时，并没有考虑劳工标准或环境、社会或道德因素。

我们的金融产品无冷静期安排。也就是说，您无权退还金融产品或要求退还买入金融产品所支付的钱款。您在签署合约时受到客户协议的法律约 束。

19.1 TOP1 建立了投诉处理程序，请访问我们的网站。您同意，我们将根据我们的投诉处理程序调查收到的所有投诉。所有投诉首先由我们的客户服务部门进行调查。如客户服务部门无法圆满解决您的投诉，您可向合规部门提起投诉。

19.2 如您对我们的最终答复结果不满意，且您的投诉无法通过我们的内部投诉处理程序得到解决，您可将其提交至外部独立的争议解决机构，即瓦努阿图金融投诉管理局。

19.3 在受理您的投诉之前，您需首先向我们提交投诉，我们有权在45天内调查您的投诉并向您提供最终答复。
因此，如您对我们的服务有任何投诉，请首先通过以下方式与我们联系，告知您的投诉内容。您可通过电话、电子邮件或信函方式与我们联系。 TOP1 Markets
Room 11, 2/F., Bougainville Building,Bougainville Street, Port Vila, Vanuatu.
电子邮件：cs@top1mart.com

我们重视您的隐私。您在与账户相关的事务中向 TOP1 提供的信息将主要被用于处理您的账户申请及遵守某些法律法规要求。我们可能利用此等信息向您发送其他服务的详情或我们认为您会感兴趣的其他信息。关于我们隐私政策的完整详情，请参阅网站www.top1mart.com。

“账户”指您用于交易 TOP1 发行的金融产品的账户，它是根据客户协议、本 PDS 和其他适用的披露文件所建立的； “协议”指客户协议、本 PDS,FSG，及其他适用的文件及政策，上述文件共同管理我们与您的关系；

“AML/CTF Act”指 2006 反洗钱和反恐怖主义融资法及之下的所有法规、条例、规定和不时的更新、更替或修订；“申请表”指我们网站提供的表单，在开户前必须填写该表单；

“经授权人士”指根据本客户协议经授权对您有法律约束力的人士；

“本币”指特定账户使用的主要币种，用于显示保证金要求、账户余额、费用及收费等账户信息； “交易日”指瓦努阿图交易银行的营业日，不包括公共假日和周末；

；

“客户”指您本人，即TOP1 金融衍生品的实际或潜在交易对手；

“客户协议”指管辖 TOP1 与您之间关系的文件，其中包括相关条款及条件；

“客户资金”指客户存入我们账户且由我们根据《瓦努阿图客户资金规则》持有的资金；

“营业结束”指 报价挂钩的标的工具在任何交易日在交易所市场正常结束交易的时间； “平仓通知”指对于订单，一方根据客户协议及本 PDS 平仓任何订单 时向另一方发出的通知； “平仓价”指对于订单，TOP1 在收到平仓通知时决定的标的工具价格；

“平仓价值”指对于订单，平仓价乘以合约数量的结果；

“抵押品”指您向 TOP1 存入的任何财产(包括证券或在特殊情况下双方协定的其他资产) ；

“确认”指交易当天或 2 个工作日内 TOP1 发给您的电子邮件或其他形式的通知，其中包括关于产品发行人及您的身份识别详情、交易日期、交易描述、应付金额及交易适用的税费或印花税；

“合约”指您为买入或卖出金融产品签署的口头或书面合同。用法可与“仓位”互换；

“合约价值”指针对金融衍生品，标的工具价格乘以合约数量； “合约数量”指针对相关的标的工具的数量；

“公司法”指《2001年联邦公司法》；

“公司法规”指《2001 年法团规例》及不时的更新、更替或修订； “违约事件”指以下任意事件：

(a) 您未能达到追加保证金要求或根据本客户协议需支付的任何其他款项；
(b) 在TOP1 规定的时间内，TOP1 无法联系到您(且未作出替代安排) ，导致 TOP1 无法获取指令(如需要) ；
(c) 您去世或变得神志不清，或合伙、信托或公司因任何原因解散或停止存在；
(d) 您停止偿还债项，与您的债权人订立任何协议，部分或全部资产被指定接管人，成为破产法律程序的原告或被告，采取或允许采取任何步骤进行清盘(TOP1 事先批准的破产合并或重组除外) 或您在全球任何国家或地区发生的任何类似事件；
(e) 您在任何方面未能全面、及时遵守在本客户协议或其他文件下对TOP1负有的任何义务，或您提供的任何陈述或信息在任何重要方面被发现或变得不准确或存在误导；
(f) 对您义务的任何担保、赔偿或抵押全部或部分被撤回或有瑕疵、不足或不能强制执行；
(g) 任何抵押产生的任何担保或对您的资产产生约束力的收费全部或部分有瑕疵、不足或不能强制执行；
(h) 本客户协议被终止；
(i) 客户实际或有原因地疑似参与未经授权的活动；或
(j) TOP1 维持或履行本客户协议所规定的全部或任何义务，或以其他方式经营其业务实际或可能成为非法行为，或者任何政府或监管机构要求 TOP1 或您不得履行交易或关闭全部或部分交易(无论此等要求是否具有法律约束力) 。

“金融产品”包括 TOP1 发行的金融衍生品；

“适用法律”指《2001年公司法》及其下的所有法规、所有适用的金融服务法，根据《2001年公司法》及 VFSC 监管指南； “初始保证金”指您在开仓时被要求存入 TOP1 的金额，按开仓时合约金额的百分比计算；

“多头方”指名义上买入标的工具且认为标的工具价格将上涨的一方；

“维持保证金”指无论是否发出追加保证金要求，如账户净值低于此水平，TOP1 有权在无进一步通知的情况下全权决定平仓； “保证金”指初始保证金、维持保证金或同时指二者；

“追加保证金”指一般通过 TOP1 平台弹窗提醒形式向您发送的通知，除非且直到您将账户净值恢复至支付的初始保证金总额的 100% 以上，否则将无法开立进一步敞口并允许 TOP1 在无进一步通知情况下关闭您的仓位；

“金融衍生品”指您与我们之间的合同，您可能因此参与外币价格波动带来的收益或损失；

“保证金百分比”指我们全权决定且发布在网站上、适用于您的合约的初始保证金百分比； “保证金要求”指为了进行交易和/或维持未结清合约，您必须向我们支付或存入的钱款金额；

“负馀额保护”是指在止损时自动将账户馀额从负资产调整为零。有关更多信息，请参见《客户协议》第20条(可在TOP1网站上找到) ； “经营规则”是金融产品交易或合约的执行或结算涉及的任何交易所、结算所或其他组织或市场的规则、规例、习俗及惯例；

“定单”是指客户向TOP1购买或出售金融产品的一系列指令；

“隔夜费”指将交易滚转至下一个交易日时从您的账户余额中加入或扣除的费用； “PDS”指产品披露声明，是协议的组成部分；

“仓位”指您或经授权代表您进行交易的实体，为了购买或出售金融产品签署的口头或书面合同。可与“合约”交换使用；

“相关交易所”指对于某项交易而言，构成交易 的参考证券所进行报价和能够交易的金融市场。 如参考证券在超过一个金融市场上报价，则在交易时，TOP1 将告知您相关交易所；

“零售客户”的含义与《 2001年公司法》相同；

“空头方”指名义卖出标的工具并认为标的工具价格将下跌的一方；

“初始保证金总额”指在任何特定时间，账户当前未结清的交易所支付的全部初始保证金的总额； “信托”指如您选择信托，申请表中确定的信托；

“交易平台”指由TOP1提供，客户可交易TOP1产品的电子交易平台；

“信托契约”指如您选择信托，管辖信托不时的变更、更替、补充或重新结算的信托契约； “未经授权的活动”指客户协议定义的术语。

“标的工具”是指我们列出作为金融衍生品价格基础的参考工具。标的工具可以是指数，商品，货币或其他工具或资产， 也可以是确定金融产品价值参照的要素；

“标的工具价格”是指相对的基础工具的当前价格； “批发客户”的含义与《 2001年公司法》相同